Назначение оценки фундаментальной эффективности бизнеса
Финансовый кризис, начавшийся в 2008 году, сделал популярным слово «пузырь», для символического обозначения массива благополучно выглядящих финансовых показателей, за которыми нет реального обеспечения или оно существенно меньше виртуально созданного образа. Даже о таком общепризнанном активе как золото стали спрашивать: — «А не пузырь ли это?». Рынок, оперирующий финансовыми показателями, столкнулся с дефицитом фундаментальных оснований для выбора безопасных и перспективных сфер приложения капиталов. Созданию таких индикаторов, отражающих реальное состояние производственных активов, посвящена система оценки фундаментальной эффективности, разработанная Интерфаксом. Средством представления рынку новой системы оценки является настоящий рейтинг фундаментальной эффективности крупнейших компаний в реальном секторе России.
В предлагаемых рынку индикаторах понятие «фундаментальные» противопоставлено понятию «финансовые». К фундаментальным данным аналитики относят показатели, которые не отражаются в деньгах, например численность персонала и выпуск продукции. К этой же — не финансовой — группе относится потребление материальных ресурсов, в первую очередь, энергии. Количество работников, энергопотребление и выпуск продукции объективно отражают масштабы деятельности предприятий, компаний, экономик отдельных стран, по которым можно сравнивать их друг с другом. Но, с точки зрения выбора лучших сфер приложения капиталов, нужны не столько показатели величины или масштабов производства сравниваемых компаний, сколько критерии качества, эффективности их работы, определяющие отдачу инвестированных средств.
Рейтинг фундаментально эффективности
Интерфакс силами своего эколого-энергетического рейтингового агентства Интерфакс-ЭРА выполнил корректное сравнение 4897 предприятий России и Казахстана по экологической, энергетической и фундаментальной эффективности. Оценки сделаны в России и Казахстане для 844 предприятий энергетики (386 генерирующих и 458 сетевых и теплосетей), 202 нефте- и газодобычи, 59 нефтепереработки, 153 угольных, 298 черной и 338 цветной металлургии (в т.ч. 98 золотодобывающих), 322 предприятий химии, 541 предприятия всех типов машиностроения, 153 деревообработки и ЦБК, 361 пищевой, 298 стройматериалов, 240 агропроизводств, 173 строительных, 384 компаний всех типов транспорта (включая авиакомпании, морские и аэропорты), 458 компаний ЖКХ.
Для каждого предприятия определены:
- энерго-ресурсная эффективность - затраты энергии и ресурсов на единицу продукции;
- технологическая эффективность - уровень экологических воздействий-потребления природных ресурсов на единицу проделанной работы;
- динамике эффективности (+/- % в год);
- прозрачность - уровень раскрытия экологической отчетности
- экосистемная эффективность - способность природных экосистем в регионах присутствия предприятий компании ассимилировать их воздействие на природную среду.
Рейтинг крупных компаний-холдингов определен путем «сборки» корпоративной оценки из первичных показателей входящих в холдинг предприятий.
Источниками данных для оценки стали ответы предприятий на анкету Интерфакс-ЭРА, раскрытие сведений об энерго-ресурсопотреблении в годовых отчетах (которое в 2011 году по предложению Интерфакс-ЭРА поддержал Д.А.Медведев), данные СПАРК, региональные доклады об охране окружающей среды, а также оценки непрозрачных предприятий по региональным и отраслевым аналогам.
Для сравнения ведущих российских компаний дополнительно составлен рейтинг, в котором оставлены только самые крупные предприятия (Тор150) и холдинги, включающие десятки (а у Газпрома сотни) предприятий. В список вошли компании, суммарная выручка которых в 2015 году превысила 60 млрд. рублей. Из сравнения исключены головные предприятия холдингов, если они обеспечивают более половины выручки группы. Напротив, в списке сохранены предприятия (компании или филиалы), которые в бизнесе группы обеспечивают менее 50% суммарной выручки, но даже этот вклад в 2015 году превышал нижнюю планку отсечения для Тор150 (60 млрд. рублей).
| Место из 150 | Название компании | Эффективность (средняя по экономике = 100%) |
Динамика эффективности ( +/- % в год) % |
Прозрачность (% раскрытых показателей) |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Энерго-ресурсная |
Технологическая |
Экологическая |
||||
| 1 | Удмуртский филиал ПАО «Т Плюс» | 365.2 | 291.7 | 160.2 | +6.18 | 84.5 |
| 2 | ООО «ЛУКОЙЛ-Ухтанефтепереработка» | 247.7 | 446.3 | 343.8 | +3.12 | 74.9 |
| 3 | АО «Вертолеты России» | >1000 | 91.3 | 440.4 | +3.22 | 66.0 |
| 4 | ООО «Газпром добыча Уренгой» | 157.0 | 187.7 | 655.0 | +7.35 | 75.4 |
| 5 | ПАО «МРСК Центра и Приволжья» | 300.0 | 326.2 | 637.2 | +2.29 | 59.5 |
| 6 | АО «Антипинский нефтеперерабатывающий завод» | 380.6 | 932.5 | 235.8 | +1.21 | 76.2 |
| 7 | ПАО «Компания Сухой» | >1000 | 153.1 | 200.3 | +3.02 | 64.8 |
| 8 | ПАО «Корпорация «Иркут» | 939.0 | 114.8 | 188.3 | +5.85 | 60.5 |
| 9 | ПАО «КАМАЗ» | 429.1 | 108.7 | 157.0 | +6.39 | 94.8 |
| 10 | ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация» | 745.1 | 109.4 | 209.4 | +3.48 | 66.2 |
| 11 | ... Рейтинг фундаментальной эффективности 150 крупнейших компаний в реальном секторе России за 2016 год полностью | |||||
| Место из 4897 | Название компании | Эффективность (среднее по экономике = 100%) |
Динамика эффективности ( +/- % в год) % |
Прозрачность (% раскрытых показателей) |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Энерго-ресурсная | Технологическая | Экологическая | ||||
| 1 | ОАО «Севернефтегазпром» | 455.3 | 145.0 | 742.8 | +11.17 | 93.4 |
| 2 | ООО «Благовещенский ремонтно-механический завод» | 567.8 | 339.1 | 340.1 | +11.97 | 76.4 |
| 3 | ПАО «МРСК Северо-Запада» | 272.4 | 204.9 | >1000 | +9.96 | 82.1 |
| 4 | АО «Улан-Удэнский авиационный завод» | >1000 | 138.7 | 318.7 | +9.84 | 93.1 |
| 5 | ОАО «Алтайкрайэнерго» | 424.5 | >1000 | >1000 | +6.47 | 41.5 |
| 6 | АО «Ревякинский металлопрокатный завод» | 654.4 | 351.5 | 318.3 | +8.69 | 85.9 |
| 7 | ООО «Грибановский машиностроительный завод» | >1000 | 97.6 | 708.6 | +8.72 | 73.1 |
| 8 | ОАО «Павловский машиностроительный завод «Восход» | 997.9 | 249.3 | 387.6 | +7.88 | 85.9 |
| 9 | АО «АЗИЯ АВТО» | >1000 | 77.2 | 223.8 | +13.28 | 91.3 |
| 10 | АО «Марийский машиностроительный завод» | >1000 | 100.5 | 572.7 | +11.84 | 70.5 |
| 11 | ... Рейтинг фундаментальной эффективности предприятий России и Казахстана за 2016 год полностью | |||||
Рейтинг экологической эффективности
Для каждого предприятия определены:
- ресурсно-экологическая эффективность – затраты ресурсов и воздействия на среду на единицу произведенной продукции, полезной работы или услуг;
- технологическая эффективность – уровень экологических воздействий-потребления природных ресурсов на единицу проделанной работы;
- экосистемная эффективность – по способности природных экосистем в регионах присутствия предприятий компании ассимилировать их воздействие;
- динамика эффективности – среднегодовое изменение значений эффективности с 2005 по 2015 год (+/- % в год).
Рейтинг крупных компаний-холдингов определен путем «сборки» корпоративной оценки из первичных показателей входящих в холдинг предприятий.
| Место из 150 | Название компании | Эффективность (среднее по экономике = 100%) |
Динамика эффективности ( +/- % в год) % |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Ресурсно-экологическая (ресурсы, отходы, выбросы, стоки на единицу произведенной продукции или работы) |
Технологическая (ресурсы, отходы, выбросы, стоки на единицу затраченной энергии) |
Экосистемная (ресурсы, отходы, выбросы, стоки на га устойчивых экосистем) |
|||
| 1 | ПАО «МРСК Центра и Приволжья» | 175.0 | 326.2 | 637.2 | +3.69 |
| 2 | ООО «ЛУКОЙЛ-Ухтанефтепереработка» | 167.6 | 446.3 | 343.8 | +3.71 |
| 3 | АО «Антипинский нефтеперерабатывающий завод» | 372.4 | 932.5 | 235.8 | +1.4 |
| 4 | Удмуртский филиал ПАО «Т Плюс» | 191.4 | 291.7 | 160.2 | +7.21 |
| 5 | ООО «Газпром добыча Уренгой» | 66.3 | 187.7 | 655.0 | +9.61 |
| 6 | ПАО «ФСК ЕЭС» | 317.5 | 782.5 | 375.7 | -1.4 |
| 7 | ПАО «Корпорация «Иркут» | 315.5 | 114.8 | 188.3 | +6.37 |
| 8 | АО «Вертолеты России» | 315.2 | 91.3 | 440.4 | +3.1 |
| 9 | ООО «Газпром бурение» | 303.2 | 82.0 | 658.4 | +2.01 |
| 10 | ПАО «Компания Сухой» | 451.1 | 153.1 | 200.3 | +2.87 |
| 11 | ... Рейтинг экологической эффективности крупнейших (Тор150) компаний России полностью | ||||
| Место из 4897 | Название предприятия | Эффективность (среднее по экономике = 100%) |
Динамика эффективности ( +/- % в год) % |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Ресурсно-экологическая (ресурсы, отходы, выбросы, стоки на единицу произведенной продукции или работы) |
Технологическая (ресурсы, отходы, выбросы, стоки на единицу затраченной энергии) |
Экосистемная (ресурсы, отходы, выбросы, стоки на га устойчивых экосистем) |
|||
| 1 | ОАО «Алтайкрайэнерго» | 505.5 | >1000 | >1000 | +8.48 |
| 2 | ПАО «СУЭНКО» | >1000 | >1000 | 510.8 | +1.61 |
| 3 | ООО «Благовещенский ремонтно-механический завод» | 334.9 | 339.1 | 340.1 | +15.61 |
| 4 | АО «Астана - Региональная Электросетевая Компания» | 317.0 | >1000 | 254.0 | +9.73 |
| 5 | ООО «Континентал Аутомотив Системс Рус» | >1000 | 825.4 | 245.9 | +4.86 |
| 6 | Таразский филиал ТОО «Казфосфат» завод «Минеральные удобрения» | 208.4 | 687.8 | 215.3 | +13.81 |
| 7 | ЗАО «Уральский бройлер» | 470.1 | 140.3 | >1000 | +6.47 |
| 8 | ООО «Рамфуд» | 650.3 | 176.7 | 755.1 | +9.5 |
| 9 | АО «Ревякинский металлопрокатный завод» | 394.4 | 351.5 | 318.3 | +11.55 |
| 10 | ОАО «Сетевая компания» | 371.8 | 640.0 | 719.0 | +4.7 |
| 11 | ... Список ста лучших предприятий России и Казахстана по экологической эффективности полностью | ||||
Рейтинг энергетической эффективности
Для каждого предприятия определены:
- энергетическая эффективность (КПД) – производство продукции, полезных работ или услуг на единицу затрат энергии;
- технологическая эффективность (1/КВД), где КВД – коэффициент вредного действия (ресурсы, отходы, выбросы, стоки на единицу затрат энергии;
- динамика эффективности – среднегодовое изменение значений эффективности с 2005 по 2015 год (+/- % в год).
| Место из 150 | Название компании | Эффективность (средний КПД и КВД экономики России = 100) |
Динамика эффективности ( +/- % в год) % |
|
|---|---|---|---|---|
| энергетическая (КПД) произведено продукции, полезных работ или услуг на единицу затрат энергии (КПД) |
технологическая (1/КВД) ресурсы, отходы, выбросы, стоки на единицу затрат энергии (КВД) |
|||
| 1 | ПАО «Компания Сухой» | 598.1 | 153.1 | +3.35 |
| 2 | ПАО «Корпорация «Иркут» | 585.8 | 114.8 | +5.41 |
| 3 | ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей» | 551.4 | 115.8 | +3.54 |
| 4 | АО «Вертолеты России» | 796.0 | 91.3 | +3.44 |
| 5 | Удмуртский филиал ПАО «Т Плюс» | 143.5 | 291.7 | +5.26 |
| 6 | ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация» | 496.9 | 109.4 | +3.6 |
| 7 | ЗАО «Филип Моррис Ижора» | >1000 | 98.0 | +2.12 |
| 8 | ПАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» | 616.0 | 238.6 | +1.63 |
| 9 | ООО «Газпром бурение» | >1000 | 82.0 | +2.3 |
| 10 | АО «Объединенная судостроительная корпорация» | 351.0 | 200.6 | +2.59 |
| 11 | ... Рейтинг энергетической эффективности крупнейших (Тор150) компаний России полностью | |||
| Место из 4897 | Название предприятия | Эффективность (средний КПД и КВД экономики России = 100) |
Динамика эффективности ( +/- % в год) % |
|
|---|---|---|---|---|
| энергетическая (КПД) произведено продукции, полезных работ или услуг на единицу затрат энергии (КПД) |
технологическая (1/КВД) ресурсы, отходы, выбросы, стоки на единицу затрат энергии (КВД) |
|||
| 1 | ОАО «Газпромнефть-Новосибирск» | >1000 | 45.3 | +9.84 |
| 2 | ОАО «Усмань-табак» | >1000 | 94.2 | +10.07 |
| 3 | АО «АЗИЯ АВТО» | >1000 | 77.2 | +12.23 |
| 4 | АО «Марийский машиностроительный завод» | 852.1 | 100.5 | +9.87 |
| 5 | ОАО «Еланский маслосыркомбинат» | 334.6 | 282.0 | +8.55 |
| 6 | Таразский филиал ТОО «Казфосфат» завод «Минеральные удобрения» | 69.2 | 687.8 | +9.26 |
| 7 | АО «НПП «Восток» | 353.9 | 236.2 | +8.37 |
| 8 | ООО «Ишимбайский специализированный химический завод катализаторов» | 88.5 | 464.5 | +10.01 |
| 9 | ООО «Благовещенский ремонтно-механический завод» | 200.6 | 339.1 | +8.59 |
| 10 | ОАО «Судостроительный завод «Северная верфь» | 79.9 | 675.3 | +8.59 |
| 11 | ... Список ста лучших предприятий России и Казахстана по энергетической эффективности полностью | |||